鈷是一種稀有的小金屬，因為具有特殊的電化學(xué)性能，被認(rèn)為是制造電池正極材料的不可替代品。我們?nèi)粘Ｊ褂玫氖謾C(jī)、平板、筆記本、可穿戴設(shè)備等電子產(chǎn)品以及新能源汽車的充電電池里，鈷都是應(yīng)用在正極材料中的一項不可或缺的材料。

    中國的新能源汽車大躍進(jìn)已勢不可擋，預(yù)計未來五年國內(nèi)新能源汽車市場復(fù)合增速將保持在35%以上，而中國政府正在利用一系列手段推動新能源乘用車的具備更長的續(xù)航里程，每輛新能源汽車配套電池的度數(shù)將明顯上升，這意味著在三元（鎳鈷錳）已鐵定成為中國動力電池的主流技術(shù)路線的大背景下，未來中國對于鈷的需求將被極大放量。

    市場預(yù)測，2020年用于動力電池的鈷消費(fèi)量是2016年的5倍。

    而中國，卻是一個極度貧鈷的國家。很早鈷就被列入中國嚴(yán)重短缺的九種礦產(chǎn)資源之一（鉻、銅、鋅、鈷、鉑族元素、鍶、鉀、硼、金剛石）。甘肅、河北、山東等地分布著數(shù)量不多的鈷礦，已探明的儲量也只有8萬噸，僅占全球儲量的1%，且品位不高，提煉難度大。

中國的鈷，正處在1%的儲量與近50%的需求量的尷尬境地中，超過95%的對外依存度決定了中國鈷礦進(jìn)口，一直被嘉能可這樣的礦業(yè)巨頭卡住了咽喉。

    以中國每年進(jìn)口鈷礦4.5萬噸，每噸按45萬元人民幣計算，中國每年花在進(jìn)口鈷上的資金就超過200億。

    理論上，每kWh的三元電池NCM111、523、622、811以及鎳鈷鋁NCA電池所需鈷分別為0.45kg、0.25kg、0.25kg、0.11kg、0.16kg。每kWh鈷酸鋰電池所需1.31kg的鈷，也就是每一輛特斯拉Model S 100的鈷酸鋰電池組中，都需要至少131kg的鈷。

    例如一輛裝備45kWh的NCM111動力電池大約要用45磅鈷，如果每磅鈷漲價10美元，則意味著下游采購鈷的動力電池企業(yè)和更下游的主機(jī)廠要承擔(dān)450美元（2880元人民幣）的成本。

    從2010年至今，動力電池的生產(chǎn)成本從7000元/Wh降到1500元/Wh，至今仍舊以每年20%的速度下降。一方面電池成本必須下降，一方面鈷原料價格又不斷抬升，兩頭擠壓，中國的電池企業(yè)利潤越發(fā)稀薄，且毫無策略，只能看著嘉能可這樣的礦業(yè)巨頭在國際市場上興風(fēng)作浪。

    歷史原因，歐美國家和西方礦業(yè)巨頭早就把全世界的優(yōu)質(zhì)礦源瓜分殆盡，鈷礦資源也基本上都落在了國際礦業(yè)巨頭的口袋，國際交易市場的定價權(quán)也由國際礦業(yè)和資本巨頭一手操縱。中國雖是全球*鈷消費(fèi)大國，卻在全球鈷產(chǎn)品交易中，長期陷入價格被動任人宰割的局面。

    如同當(dāng)年中國鋼鐵企業(yè)被國際鐵礦巨頭卡住供貨源頭，在價格上遭到淡水河谷（Vale）、力拓（Rio Tinto）和必和必拓（BHP Billiton）的敲詐勒索的教訓(xùn)歷歷在目。實(shí)際上直到今天，作為全球*鋼鐵生產(chǎn)大國的中國在國際鐵礦石交易的價格談判中依然眼看這三大的臉色。

加丹加省，剛果（金）、非洲，被上帝眷顧和詛咒之地。

    從地圖上看，以剛果（金）東南部礦業(yè)大省加丹加省為起點(diǎn)，向東南方向過安哥拉東北部，一路綿延贊比亞境內(nèi)，分布著一條*的銅礦礦脈。這條礦脈中，越往西北（加丹加�。┿~礦中伴生的鈷礦品位越高，儲量越大。圍繞著這條長300多公里，寬70公里的區(qū)域在近些年來突然熱鬧了起來，因為有鈷。老牌國家、新興力量、礦業(yè)集團(tuán)、資本巨頭、國際游資、當(dāng)?shù)卣�府、地方武裝等多方勢力交纏錯節(jié)，輪番上陣，上演了一幕幕鈷的戰(zhàn)爭。

    在全球700萬噸的陸地鈷礦儲量中，其中剛果（金）一國就占340萬噸，折合全球總儲量比例48.6%，排在之后的是澳大利亞、古巴、贊比亞、俄羅斯、加拿大等國。

    由于近年來澳大利亞、俄羅斯和加拿大等國家逐漸制定政策，限制國內(nèi)鈷礦石出口，所以全球鈷產(chǎn)品供應(yīng)就壓在了剛果（金）的身上。剛果（金），這個至今還未實(shí)現(xiàn)糧食自給的國家，以一國之力貢獻(xiàn)著全球60%以上的鈷產(chǎn)量。

    今天，西方礦業(yè)資本巨頭通過經(jīng)濟(jì)、外交甚至戰(zhàn)爭等手段，仍舊牢牢把控著這個國家東南部規(guī)模*大，品位*高的多個銅鈷礦區(qū)。

    除了嘉能可之外，哈薩克斯坦國家控股40%的歐亞資源集團(tuán)（Eurasian Resources Group）有著剛果（金）波士礦業(yè)（BossMining） 70%的股權(quán)，波士礦業(yè)的穆坎多山（Mukondo Mountain）也曾經(jīng)是*的銅鈷大礦，不過2011年之后，穆坎多山鈷礦資源卻日漸枯竭，年產(chǎn)量從1萬噸以上迅速下降到2千噸的規(guī)模，沒落的勢頭已不能阻止。

    意識到危機(jī)的歐亞資源，又分別在2010年和2012年收購卡姆羅斯資源（Camrose Recources）公司50.5%和49.5%的股權(quán)，卡姆羅斯旗下有包括科盧韋齊尾礦（Kolwezi Tailings）、阿夫里科（Africo）以及柯米德（Comide）等在內(nèi)的5處剛果（金）中小型銅鈷礦，年產(chǎn)能超過6千噸。

    此外還有傳統(tǒng)老牌礦業(yè)巨頭，像巴西的淡水河谷（Vale）（注：全球*大的鐵礦石生產(chǎn)商，中國的鋼企沒少挨這哥們兒的宰）在剛果（金）的5個尾礦和中小礦已基本停產(chǎn)，在全球范圍內(nèi)也僅僅保留了北美洲加拿大的3處薩德伯里（Sudbury）、湯普森（Thompson）和沃依塞灣（Voisey’s Bay），以及大洋洲新喀里多尼亞的1處鈷礦，合計4000噸左右的年產(chǎn)能。

    加拿大的謝里特國際（Sherritt International）和日本的住友金屬（SumitomoMetal Industries）因為多種因素（礦區(qū)工人罷工、政局不穩(wěn)、品位下降），也已基本告別剛果（金）鈷礦市場。

    提到鈷，繞不開自由港麥克默倫（Freeport-McMoRan Inc），這家總部設(shè)在亞利桑那州鳳凰城的美國公司，在過去很長時期以內(nèi)是*能夠和嘉能可相抗衡的鈷業(yè)巨頭。

    2007年，在完成對美國另一家礦業(yè)巨頭菲爾普斯道奇公司（Phelps Dodge）的并購之后，自由港成了世界上*大的銅業(yè)上市公司。自由港手里攥著一座讓全世界的礦業(yè)圈的人都要眼紅的超*大礦——剛果（金）的滕凱方古魯梅（Tenke Fungurume）銅鈷礦（占股56%）。滕凱方古魯梅有著所有同行都眼紅的天賦秉異的礦源資質(zhì)，超大的儲量（近10億噸礦石）和超高的品位（銅2.5%以上、鈷0.31克/噸），業(yè)界稱之為全球*大的未開采銅鈷礦。

    2009年滕凱方古魯梅一期投產(chǎn)以來，到今天年產(chǎn)鈷穩(wěn)定在1.6萬噸以上，且隨著二期項目的擴(kuò)產(chǎn)，產(chǎn)能提升指日可待。

    不過對于今天的自由港來說，這些在都要前面都要加一個副詞：“曾經(jīng)”。

    因為終于，中國人入場了。

    2016年開始，剛果（金）現(xiàn)任總統(tǒng)小約瑟夫（JosephKabila）賴在位子上不走，引發(fā)三大反對政黨的不滿，全國100多個小政黨和地方武裝蠢蠢欲動，戰(zhàn)爭的引子一觸即發(fā)。此時，自由港的高管層們判斷剛果（金）將要爆發(fā)新一輪的內(nèi)戰(zhàn)，因為畢竟小卡比拉的老子，上一任總統(tǒng)老卡比拉就是在15年前被反對黨發(fā)動叛亂給干掉的。

    雖然西方礦業(yè)巨頭在非洲開礦，掙的是暴利，但高收益背后必然是高風(fēng)險。礦產(chǎn)不論對于哪個國家來說都屬于戰(zhàn)略資源，與國家利益、民族主義、地緣政治等復(fù)雜因素緊密相連，受政治影響極大，面臨的政治風(fēng)險也極高。

    特別是在剛果（金）這樣的國家，中央政府統(tǒng)治力較弱，地方各派勢力猖獗，期間又夾雜著各個種族之間矛盾和大小利益集團(tuán)的糾纏錯節(jié)。平均過個幾十年就要鬧一場大動蕩，上個世紀(jì)六十和九十年代，兩場大戰(zhàn)幾乎摧毀了整個國家全部的社會和工業(yè)基礎(chǔ)，礦業(yè)巨頭們苦心經(jīng)營多年的成果毀于一旦，欲哭無淚。

    自由港當(dāng)年撤出剛果（金）的第二個原因是因為國際銅價長期在低位運(yùn)行，迫使這個銅業(yè)巨頭開始不務(wù)起了正業(yè)動起了油氣資源的腦筋。2013年以后大舉進(jìn)入油氣領(lǐng)域，結(jié)果錢沒掙著，還背負(fù)了210億美元的外債。

    其*終結(jié)果就是，讓來自中國的洛陽鉬業(yè)撿了個大便宜。

    2016年5月9日，洛陽鉬業(yè)就發(fā)布公告稱用26.5億美元（約合172億人民幣）價格拿下了自由港手眾滕凱方古魯梅56%的股份。

    第二年（2017年）4月，又從加拿大倫丁礦業(yè)（Lundin Mining）收購了另外24%的股份，合計控股達(dá)到80%。

    眾滕凱方古魯梅的6大礦區(qū)，1500平方公里的土地上，插上了紅旗。

    十幾年前，中國鈷礦資本開始走進(jìn)非洲，在艱難惡劣的夾縫中尋找機(jī)會，終于在國家意志的支持下，利用金融危機(jī)之后國際礦業(yè)巨頭陷入經(jīng)營困境，不得不剝離資產(chǎn)以求自保的這一“超級周期”的機(jī)會，搶灘優(yōu)質(zhì)礦源。

    2011年8月，金川礦業(yè)收購南非麥托雷斯（Metorex）的魯阿希礦業(yè)（Ruashi mining）；

    2012年2月，中國五礦成功收購剛果（金）鐵砧礦業(yè)（AnvilMining）100%的股份，掌握了肯斯維爾（Kinsevere）（95%）和穆圖石Mutoshi（70%）兩座銅鈷礦；

    2015年11月，中國中鐵（41.72%）、中國電建（25.28%）、華友鈷業(yè)（1%）剛果（金）（32%）合資組建的華剛公司開發(fā)的868萬噸特大銅礦一期投產(chǎn)，華剛銅鈷礦鈷儲量達(dá)54萬噸，屬于*特大銅鈷礦山；

    2016年6月，華友鈷業(yè)收購剛果國家礦業(yè)公司（GECAMINES） PE527銅鈷礦區(qū)。

    長期以來受到西方巨頭的壓制的中國鈷企，也終于可以體會一把“手里有礦，心中不慌”。

    2016年1月，國際人權(quán)組織大赦國際（AmnestyInternational）發(fā)布了一份調(diào)查報告，震驚世界。全球電子業(yè)巨頭蘋果、微軟、三星、索尼以及汽車業(yè)巨頭戴姆勒和大眾一個都沒跑掉，悉數(shù)成為被告。在這份報告中，大赦國際稱在剛果（金）存在大量雇傭7~17歲的未成年兒童進(jìn)行手工開采鈷礦的現(xiàn)象。（醫(yī)學(xué)研究顯示，鈷元素的確對于人體有較大的傷害，對兒童尤甚。）

    *后，這份人權(quán)報告將上述巨頭公司使用的電池產(chǎn)品原料，鈷的供應(yīng)商指向了中國的一家公司：華友鈷業(yè)�！霸趧偣�（金）南部地區(qū)大約有4萬名礦業(yè)童工，他們每天需要工作12個小時，得到的報酬大概只在1美元和2美元之間�！�

    由此，“手抓礦”浮出水面。剛果（金）鈷礦資源，如果按所有權(quán)和開采權(quán)來劃分，大概可以分為三類：自有礦，由大型礦業(yè)公司自己控制并開采，嘉能可、歐亞資源和洛陽鉬業(yè)都屬于這一類；租賃礦：礦山歸剛果（金）政府所有，具備開采能力的企業(yè)向政府租賃并開采；*后一類就是所謂的手抓礦，剛果（金）政府劃定某一區(qū)域作為公開礦山，當(dāng)?shù)厝税醇彝�為單位進(jìn)行開采，開采出的礦石稱重賣給礦石商販。

    在剛果（金）南部地區(qū)，大概有數(shù)十萬人攜家?guī)Э诘匾赃@種靠徒手和簡單機(jī)械工具挖礦石為生，這對于這個人均年收入只有300美元的國家的人民來說，也的確算得上一項全民福利。所以，當(dāng)有政府勘探出來品位不高的礦源，或是礦業(yè)公司開采完之后的尾礦，基本上都會落入到民眾之手。

    也曾經(jīng)有黑人兄弟挖自家?guī)�所無意發(fā)現(xiàn)一個優(yōu)質(zhì)大礦，結(jié)果遭到大量民眾哄搶開采，政府出動軍隊而不得，*后也只能聽之任之，畢竟人民也需要有口飯吃。

    這種大多靠人力開采出來的鈷礦石就被稱之為手抓礦。每年，手抓礦的產(chǎn)量就達(dá)到1.5~2萬噸，相當(dāng)于一個超級銅鈷大礦的水平，占到整個剛果（金）鈷礦產(chǎn)量的1/3，全球產(chǎn)量的1/5。

    手抓礦的產(chǎn)業(yè)鏈條通常是由*底層的收礦小販?zhǔn)丈蟻�，再通過一層層向上倒手，*終流入到鈷礦初加工公司進(jìn)行冶煉，當(dāng)然中間可能要遭受到當(dāng)?shù)卣�黨、武裝力量的層層盤剝和加價。不過中國的華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)等冶煉型民企，在十多年前就深入剛果（金）腹地建立冶煉廠。他們充分發(fā)揮了中國民營企業(yè)堅韌不拔以及善于鉆營的優(yōu)良傳統(tǒng)，在短短數(shù)年時間里就能跟當(dāng)?shù)夭孔�、政黨、武裝、民眾打成一片，從而將一個個分散各地的手抓礦整合成年產(chǎn)數(shù)千噸的持續(xù)供應(yīng)。

    迫于國際輿論的壓力，蘋果、三星、戴姆勒等公司已宣稱不會采用手抓礦的鈷源所做的電池，剛果（金）政府也宣布整頓手抓礦，事件的發(fā)酵勢必會影響到手抓礦的鈷產(chǎn)量，進(jìn)一步造成鈷礦的供求失衡。

    就目前形式來看，中國資本在剛果（金）控制的礦源產(chǎn)能短期內(nèi)不能達(dá)到完全釋放，所以在包括2018年的一段時期內(nèi)，國內(nèi)鈷需求量還是主要依靠嘉能可等國際礦業(yè)巨頭。

    而作為當(dāng)前鈷市場供應(yīng)格局*大受益者的嘉能可，依舊會高舉“高價控量”的大棒，利用市場庫存消耗殆盡的空檔，一面持續(xù)拉高國際鈷價，另一面借機(jī)推行其制定的新計價模式，即3.55美元/磅加工費(fèi)的計價方式，逼迫國內(nèi)廠商接受，*大化地攫取利潤。

    就在*近剛果（金）方面?zhèn)鞒鱿�息，計劃將鈷列入國家“�?zhàn)略性礦產(chǎn)”并計劃將權(quán)利金稅率從2%提高到5%。

    多種因素交錯雜糅，共同指向鈷價將進(jìn)一步上漲。進(jìn)入2018年以來，國際鈷價以每周1%的速度穩(wěn)步上揚(yáng)，市場機(jī)構(gòu)預(yù)期今年鈷價將極有可能突破55美元的高位。

    中國新能源汽車發(fā)展紅利被國際巨頭攫取的現(xiàn)狀，在短期內(nèi)將不會改變。