近日，工信部發(fā)布《工業(yè)重點行業(yè)領(lǐng)域設(shè)備更新和技術(shù)改造指南》,工程機(jī)械領(lǐng)域，重點為生產(chǎn)制造設(shè)備及產(chǎn)線智能化升級，力求到2027年實現(xiàn)生產(chǎn)效率大幅提高和生產(chǎn)成本大幅降低；礦山機(jī)械領(lǐng)域，重點為推動新能源礦卡/挖掘機(jī)、鏟運機(jī)、電機(jī)車等改造升級；重型機(jī)械領(lǐng)域，重點為冶金、礦山等設(shè)備更新以及智能化和綠色化升級；農(nóng)機(jī)領(lǐng)域，重點是推動農(nóng)機(jī)裝備生產(chǎn)制造設(shè)備/產(chǎn)線智能化升級和效能提升，爭取在2027年設(shè)備更新率達(dá)到30%,能耗下降超過15%。

寬貨幣、穩(wěn)地產(chǎn)、穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策力度超預(yù)期，工程機(jī)械行業(yè)反轉(zhuǎn)邏輯加強(qiáng)。

9月24日，央行宣布降準(zhǔn)、降息、降存量房貸利率等相關(guān)政策。9月26日，政治局召開會議強(qiáng)調(diào)要促進(jìn)房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)。9月29日，中國人民銀行會同金融監(jiān)管總局出臺四項金融支持房地產(chǎn)政策，包括完善商業(yè)性個人住房貸款利率定價機(jī)制、優(yōu)化個人住房貸款*低首付款比例政策、優(yōu)化保障性住房再貸款有關(guān)要求、延長部分房地產(chǎn)金融政策期限等。

9月29日，上海市住房城鄉(xiāng)建設(shè)管理委、市房屋管理局、市財政局、市稅務(wù)局、人民銀行上�？偛�、上海金融監(jiān)管局等六部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化本市房地產(chǎn)市場政策措施的通知》，提出調(diào)整住房限購政策、優(yōu)化住房信貸、調(diào)整住房稅收等七條政策措施。9月29日，廣州市人民政府辦公廳發(fā)布通知明確，取消居民家庭在本市購買住房的各項限購政策。9月29日，深圳市住房和建設(shè)局等四部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展政策措施的通知》，推出降低首付比例、縮短增值稅征免年限、取消轉(zhuǎn)讓限制、優(yōu)化分區(qū)限購等措施。寬貨幣、穩(wěn)地產(chǎn)、穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策力度超預(yù)期，房地產(chǎn)政策多箭齊發(fā)，工程機(jī)械國內(nèi)需求預(yù)期有望邊際改善。

財政政策保障基建和房地產(chǎn)緩慢修復(fù)，工程機(jī)械下游需求邊際改善。

10月挖機(jī)預(yù)估銷量同增10%，工程機(jī)械市場需求回暖勢頭延續(xù)。近年來隨著我國工程機(jī)械產(chǎn)品品質(zhì)提升、電動化和智能化技術(shù)創(chuàng)新賦能、海外渠道布局日趨完善以及海外本地化建設(shè)提速等，我國工程機(jī)械行業(yè)國際競爭力大幅提升，出口規(guī)模有望持續(xù)增長。

隨著財政增量政策陸續(xù)落地，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐漸好轉(zhuǎn)疊加市場風(fēng)險偏好持續(xù)抬升。10月12日上午，財政部召開新聞發(fā)布會，介紹“加大財政政策逆周期調(diào)節(jié)力度、推動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展”有關(guān)情況。財政部釋放了較強(qiáng)的增量政策的態(tài)度和力度，后續(xù)市場對化債力度的政策預(yù)期得到大幅度提高，相關(guān)經(jīng)濟(jì)預(yù)期有望得到顯著修復(fù)，推動產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司應(yīng)收賬款和估值得到修復(fù)。